Comment calculer CAPM Alpha
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Le modèle d`évaluation des actifs (CAPM) est une méthode pour les prix des actifs risqués comme les actions cotées en bourse. La formule permet de résoudre le retour sur investissement attendu en utilisant des données sur les performances passées d`un actif et son risque par rapport au marché. Alpha est une mesure utilisée pour déterminer dans quelle mesure un actif ou d`un portefeuille effectué par rapport à son retour sur investissement attendu avec une certaine quantité de risque. Dans l`efficacité des marchés alpha est supposé être nul, mais si un actif sur ou sous-effectue son rendement attendu par rapport au risque, il pourrait recevoir une alpha respectivement positive ou négative.
Mettre en place l`équation de GPAO en utilisant des données pertinentes à un particulier pour les stocks Actif-grande partie de ces données peuvent être trouvées en ligne grâce à des services tels que Google Finance. La formule pour CAPM: Ei = Rf + Bi (Em - Rf) o`uei = rendement attendu sur un investissement, Rf = le rendement d`un actif sans risque tels que les bons du Trésor américain, Bi = bêta d`un investissement, ou la volatilité d`un investissement par rapport au marché global, et Em = le rendement attendu du marché.
Vidéo: risque alpha et beta QualXP
Résoudre pour Ei en multipliant bêta et la différence entre le rendement attendu du marché et le rendement des actifs sans risque, puis ajouter ce chiffre avec le rendement de l`actif sans risque pour obtenir le rendement attendu d`un actif.
Vidéo: How to Calculate Beta with Excel, Calculation of Beta
Prenez la valeur de rendement de l`actif prévu trouvé à l`étape deux et le rendement réel observé de cet actif et de résoudre pour l`alpha en utilisant la formule: alpha = retour sur investissement - rendement attendu des investissements. Une alpha supérieure à zéro signifie que l`investissement a surclassé son rendement attendu.
Conseils Avertissements
- Si vous avez déjà le rendement attendu d`un actif, vous pouvez sauter les étapes un et deux et juste pour résoudre alpha en trouvant la différence entre le rendement réel et le rendement attendu.