Calcul du risque Marché de

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La quasi-totalité des investissements ont un certain niveau de risque. Le risque est souvent mesurée en fonction de la volatilité du rendement d`un actif. Plus le niveau potentiel d`augmentation et de diminution d`un cours de l`action, par exemple, plus la volatilité et plus son risque. Les investisseurs tolèrent ce risque en raison du potentiel de rendement élevé sur le côté vers le haut des fluctuations de la volatilité. Pour les titres à revenu fixe, comme les obligations, le risque est pas de volatilité, car le taux de rendement est fixé. Le risque vient plutôt de la possibilité que l`émetteur de l`obligation sera par défaut à son obligation de rembourser la dette, laissant le porteur d`obligations à un actif sans valeur.

Le taux sans risque est le taux de rendement que vous pouvez gagner sans risque de perdre votre investissement. Par exemple, si vous mettez votre argent dans un compte d`épargne bancaire, vous pouvez être vous pratiquement assuré recevrez le taux d`intérêt déclaré sans risque réel de perdre cet argent. En même temps, le taux d`intérêt bancaire typique est nettement inférieur au taux de rendement d`autres investissements. Aux fins du calcul du risque de marché prime, les bons du Trésor américain, qui ont généralement un taux de rendement plus élevé que les taux d`intérêt bancaires, sont utilisés comme taux sans risque.

Le taux de rendement du marché est le taux de rendement attendu sur un portefeuille de marché. Un portefeuille de marché est un portefeuille qui représente le marché dans son ensemble. Si un tel portefeuille devrait être une valeur de 10 pour cent de plus à la fin de la période concernée qu`au début, le taux de rendement du marché est de 10 pour cent.

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Pour calculer le prime de risque, il suffit de soustraire le taux sans risque du taux de rendement du marché. Par exemple, si le taux sans risque est de 4 pour cent et le taux de rendement du marché est de 10 pour cent, le risque de marché prime est de 6 pour cent. Ce taux de 6 pour cent du rendement est la récompense d`un investisseur pour tolérer le risque du marché par rapport à un investissement sans risque.