Risques beta

Les investisseurs utilisent une formule de régression linéaire statistique pour calculer la bêta d`un titre, et ils choisissent un marché ou de l`indice auquel comparer la bêta de la sécurité, généralement le SP 500. Les investisseurs choisissent variables cadre de temps en entrée qui peuvent aller de plusieurs mois à plusieurs années , selon que leur position d`investissement est court ou long. D`autres variables utilisées pour calculer la bêta comprennent le taux de rendement moyen pour la sécurité, le taux de rendement moyen du marché ou de l`indice l`investisseur est l`utilisation et le taux de rendement sans risque. Le taux de rendement sans risque est une entrée théorique qui représente le rendement d`un investissement qui ne comporte aucun risque. Les investisseurs utilisent généralement le London Interbank Offered Rate ou taux d`intérêt des bons du Trésor américains pour cette entrée.

Lorsqu`un investissement a une valeur bêta supérieur à un, il pose un degré potentiellement plus élevé de risque d`investissement par rapport au marché dans son ensemble. Plus la valeur bêta d`un investissement est au-dessus d`un, plus le risque et le rendement. Une valeur bêta de moins d`un signifie qu`il pose un degré de risque plus faible par rapport au marché dans son ensemble. Plus la valeur bêta d`un investissement est inférieur à un, plus le risque et le rendement de l`investissement.

Les investisseurs divisent le risque d`investissement en risque non systématique et systématique. risque non systématique est le risque que l`investissement va perdre sa valeur indépendamment des conditions générales du marché. Le risque systématique est le risque que l`investissement va perdre sa valeur à la suite d`un changement global à la baisse du marché dans son ensemble. mesures bêta, le risque d`investissement d`une équité par rapport au risque d`investissement du marché dans son ensemble et, par conséquent, les mesures risque systématique. Beta ne mesure pas le risque non systématique.

mesures bêta la volatilité d`un investissement en comparant les mouvements généraux des prix du marché aux mouvements des prix de l`investissement individuel au cours d`une période donnée. Si un investissement a une valeur bêta supérieur à un, il porte un risque plus élevé de la volatilité des prix par rapport à l`ensemble du marché de la chaussette. Si un investissement a une valeur bêta de moins d`un, il porte un risque plus faible de la volatilité des prix.

L`un des inconvénients majeurs de l`utilisation bêta comme une mesure du risque est qu`il repose sur des données historiques de performance des investissements. Alors que la bêta est une bonne mesure du risque passé, il ne peut pas être aussi fiable un indicateur de risque futur. En outre, la bêta n`est pas une mesure utile de risque pour les offres publiques initiales des sociétés nouvellement publiques ou pour une entreprise qui offre de nouvelles émissions d`actions. Dans les deux cas, il n`y a pas de données historiques sur lesquelles baser les valeurs bêta.