Comment calculer Certitude Équivalent en flux de trésorerie
De nombreuses décisions d`investissement sont lourdes de risques et d`incertitude. Dans ces circonstances, les décideurs peuvent estimer les flux de trésorerie qu`ils attendent de recevoir en attribuant des probabilités à chacun. En effectuant cette analyse, le décideur peut déterminer les flux de trésorerie qui lui permettront de choisir entre un projet sans risque et une avec des flux de trésorerie à risque.
Projet flux de trésorerie. Prévision des sorties de trésorerie et les entrées du début à la fin du projet à l`étude. Par exemple, si un projet nécessite un investissement de 1 000 $ au départ et retourne 2 000 $ l`année suivante, le flux de trésorerie serait égal négatif de 1000 $ l`année zéro positif et 2 000 $ la première année.
Déterminer la certitude des coefficients d`équivalence. Sélectionnez un coefficient compris entre zéro et un qui reflète le degré de risque de chaque flux de trésorerie. Un coefficient de zéro indique que vous ne vous attendez pas à recevoir le flux de trésorerie du tout, et un coefficient d`une pleine confiance indique que vous recevrez les flux de trésorerie. Malheureusement, il n`y a aucun moyen d`estimer précisément les équivalents de certitude. Les ajustements devraient refléter votre jugement sur le projet du risque. Par exemple, un coefficient de 0,5 indiquerait 50 pour cent confiance dans la réception d`un flux de trésorerie.
Calculer les flux de trésorerie équivalents de certitude. Multiplier chaque flux de trésorerie par son coefficient équivalent certain correspondant. Par exemple, si vous avez sélectionné un coefficient de 1,0 pour la sortie de trésorerie négatif de 1 000 $ l`année zéro et 0,5 pour l`entrée de trésorerie de positif 2 000 $ la première année, la certitude équivalente des flux de trésorerie équivaudraient négatif 1 000 $ l`année zéro positif et 1 000 $ en année un.
Calculer la valeur actualisée nette ou VAN. Négligez chaque la certitude des flux de trésorerie équivalent par le taux d`actualisation du projet pour estimer la VAN du projet. Si la VAN est positive et vos estimations des coefficients équivalents de certitude sont exacts, vous devez procéder à l`investissement.