Qu`est-ce que l`inflation Premium?
Contenu
Que vous emprunter de l`argent ou le prêt en investissant dans des obligations, des fonds du marché monétaire ou autre titre portant intérêt, le taux d`intérêt reflète les conditions du marché. Les taux d`intérêt fluctuent pour plusieurs raisons. Un facteur important affectant les taux d`intérêt est la prime d`inflation. Savoir ce qui est et comment une prime d`inflation affecte les taux d`intérêt vous aider à faire de meilleurs choix d`investissement et d`achat.
Identification
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L`inflation est une augmentation progressive et persistante des prix des biens et services. Une prime d`inflation est la partie des taux d`intérêt en vigueur qui résulte des prêteurs de compensation de l`inflation attendue en poussant les taux d`intérêt nominaux à des niveaux plus élevés. Les taux d`intérêt réels (sans tenir compte de l`inflation) sont considérés par les économistes et les investisseurs comme étant le taux d`intérêt nominal (indiqué) moins la prime d`inflation.
Fonction
La force du marché primaire entraînant une prime d`inflation est une attente de l`inflation. Lorsque l`inflation est importante (comme il a été à des degrés divers depuis la Seconde Guerre mondiale), les prêteurs savent que l`argent qu`ils seront remboursés sera plus faible en valeur. Ils augmentent les taux d`intérêt pour compenser la perte attendue. Un facteur est que les emprunteurs, croyant que les prix vont augmenter, sont plus disposés à payer des taux d`intérêt plus élevés pour acheter des biens et services sur le crédit plus tôt, plutôt que plus tard, quand ils croient que les prix seront plus élevés.
Composants
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Les taux d`intérêt ont trois composantes. Le premier est le retour sans risque. Ceci est le montant des intérêts que les prêteurs font payer pour l`utilisation de leur argent s`il n`y a pas de risque de ne pas être remboursé. La prime d`inflation est ajoutée au taux sans risque pour compenser les pertes attendues de la baisse de valeur de l`argent en raison de l`inflation. La troisième composante est le montant des prêteurs payer pour compenser les risques de crédit.
Effets
Il est impossible de calculer avec précision la prime d`inflation, car elle dépend des attentes quant à l`avenir. Cependant, il est assez simple d`estimer la prime d`inflation. En général, cela se fait en commençant par le taux d`intérêt courant sur l`inflation du Trésor américain sur les valeurs mobilières protégées (TIPS). CONSEILS portent pratiquement aucun risque et sont protégés de l`inflation, de sorte que leur taux est très proche d`un taux de risque réel. Trésor T-Bills ont aussi faible risque, mais ne sont pas protégée contre l`inflation. il suffit de soustraire le taux de taux de leurs programmes ciblés T-Bill pour obtenir une estimation de la prime d`inflation. Utiliser des titres de la même échéance (sont le plus souvent utilisés titres à 10 ans).
Importance
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Un investisseur tirera des avantages de prendre la prime d`inflation. Lorsque l`inflation est élevée, ou devrait diminuer, rechercher des titres à taux fixe à long terme pour « verrouiller » des taux élevés du marché. A l`inverse, l`inflation Si vous prévoyez d`augmenter, vous voulez mettre l`accent sur le taux variable ou des titres à court terme (si vous empruntez, l`inverse est le cas). Cependant, la prévision des taux d`inflation est difficile, en particulier pour les investissements à long terme. La plupart des analystes financiers accordent plus d`importance à la composante risque de crédit des taux d`intérêt comme une préoccupation majeure.