Quelle est l`évaluation de dividendes?

évaluation de dividendes utilise une formule pour construire la juste valeur des actions d`une société basée sur son rendement du dividende. Le processus d`utilisation de facteurs connus pour déterminer un prix est appelé « actualisation » et l`évaluation des dividendes est souvent appelé le modèle d`actualisation des dividendes. Le but, comme toute méthode d`évaluation, est de déterminer quels sont les stocks pas cher, et doivent être achetés, qui sont coûteux, et devrait être vendu, et qui sont assez apprécié et peut être maintenu.

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Il y a quatre éléments de base du modèle d`actualisation des dividendes: le dividende par action, le taux de rendement approprié, la valeur bêta du stock et le taux de croissance des dividendes. Dans la plupart des cas, le taux de rendement approprié est compris au moyen d`écarts de trésorerie, la différence entre le court et les taux à long terme, ou un certain taux de prime de marché similaire. La valeur bêta est simplement le coefficient exprimant la corrélation du stock à une référence plus large du marché comme le SP 500.

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Il y a beaucoup de variations sur le modèle d`actualisation des dividendes, beaucoup en utilisant différentes méthodes pour calculer les différentes entrées à la formule d`évaluation des dividendes. Un autre type important de la procédure d`évaluation est les modèles à deux étages ou à plusieurs étages, qui tiennent compte du fait que le taux de croissance d`une entreprise change au fil du temps. Dans la plupart des cas, peuvent être caractérisées par une croissance de 30 pour cent par an ou plus, mais les entreprises matures ont tendance à en moyenne de 6 pour cent stable au fil du temps, ce qui représente une augmentation de l`inflation et du PIB des premières années d`une entreprise.

En dépit de la grande quantité de commerce qui se produit tous les jours le marché est ouvert, la plupart des Américains avec de l`argent dans le marché boursier jouent à long terme par le biais de fonds communs de placement et 401 (k) les comptes de retraite. Leurs stratégies ont tendance à être prudente et axée sur la valeur. L`analyse fondamentale, comme la méthode d`actualisation des dividendes, peut être un outil très utile pour identifier les dislocations dans un marché qui se produisent lorsque les stocks ne sont pas correctement évalués. Bien que le mouvement précis de synchronisation dans un stock est presque impossible pour la plupart des investisseurs, les investisseurs peuvent tirer profit de ces bouleversements sur le long terme.

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Le modèle d`actualisation des dividendes a tendance à sous-estimer la valeur d`une entreprise avec des actifs incorporels comme la réputation et la reconnaissance de la marque. D`autre part, il peut surévaluer les stocks de faveur avec le marché. Aucun montant de calcul prudent, cependant, va nécessairement prédire le mouvement futur d`un stock, et les hypothèses sur les taux de croissance futurs, les taux d`intérêt, le prix du risque et la stabilité du marché rendent le modèle vulnérable aux exagérations.