Comment Valorisez Sweat Equity dans une petite entreprise existante
Une nouvelle entreprise est souvent construit sur le travail libre de fondateur ou « capital sueur », le financement par des amis et la famille, les investisseurs providentiels - particuliers fortunés qui investissent dans des projets et des entreprises d`intérêt - et les fonds de capital-risque qui sont des fonds gérés par des professionnels mis en commun à partir de diverses sources. Il faut de longues heures, le dévouement et le sacrifice pour obtenir une entreprise sur le sol. La valeur de l`équité sueur peut être déterminée à partir de la valeur actuelle du flux de trésorerie futurs de l`entreprise.
Obtenez la contribution de l`équité sueur proportionnelle de chaque partenaire dans une entreprise. Par exemple, si deux partenaires, Jim et Jill, a contribué également dans une entreprise au cours des cinq dernières années, mais seulement 10 000 $ a pris chaque salaire annuel, on calcule d`abord leurs contributions de capitaux propres de sueur. Si les salaires du marché ont atteint en moyenne 40 000 $ pour Jim et 50 000 $ pour Jill, puis les apports de fonds propres de sueur ont été $ 30 000 (40 000 $ - 10 000 $) pour Jim et 40 000 $ (50 000 $ - 10 000 $) pour Jill pour un total de 70 000 $ par année (30 000 $ + 40 000 $) et 350 000 $ (70 000 $ x 5) sur cinq ans. La contribution de l`équité sudoripares relative est d`environ 43 pour cent [100 x ($ 30 000/70 000 $)] pour Jim et 57 pour cent [100 x (40 000 $ / 70 000 $)] pour Jill, qui représente leur participation au capital de la sueur proportionnelle de l`entreprise. Notez que la plupart des entreprises ont conclu des accords de partenariat officiels qui précisent les pourcentages de propriété quelle que soit la contribution de l`équité sueur.
Estimer la valeur de l`entreprise. Selon le consultant en management accrédité Roger Birong, la valeur d`une entreprise est la valeur actuelle des bénéfices futurs attendus. Un investisseur va investir dans une entreprise que si elle peut générer des bénéfices et de produire un taux de rendement acceptable. Si l`entreprise est actuellement un profit, puis utiliser le bénéfice de l`an dernier et le taux de croissance des bénéfices en moyenne au cours des dernières années pour calculer un flux futur de flux de trésorerie.
La valeur actuelle d`un flux de trésorerie futurs est exprimée en PV = CF / (1 + r) ^ n, où « PV » est la valeur actuelle, « CF » est le flux de trésorerie de l`année « n » et « r » est la taux de remise. Si l`on suppose que le flux de trésorerie croît à un taux de croissance constant « g » pour toujours, la formule de la valeur actuelle simplifie CF / (r - g) - si vous assumez un flux de trésorerie perpétuelle constante, la formule de la valeur actuelle devient CF / r. Le taux d`actualisation « r » peut être le taux cible de l`entreprise de rendement qu`elle prévoit des investissements en capital, ou une combinaison des cinétiquement sans risque, par exemple, le rendement du bon du Trésor à trois mois, plus une prime appropriée des risques de marché . Dans l`exemple, si l`entreprise a généré 50 000 $ de profit l`an dernier et a connu une croissance à un clip de 2 pour cent au cours des cinq dernières années, en supposant alors ce taux de croissance tient à perpétuité et un taux d`actualisation de 4 pour cent, la valeur de l`entreprise est 2,5 millions $: 50 000 $ / (0,04 - 0,02).
Calculer la valeur de capitaux propres de sueur. Il est la valeur actuelle de l`entreprise multipliée par la contribution de capital en nature proportionnelle de chaque partenaire. Pour conclure l`exemple, la valeur de l`équité sueur est 1.075.000 $ (2,5 millions $ x 0,43) pour Jim et 1.425.000 $ (2,5 millions $ x 0,57) pour Jill.