Pouvez-vous avoir un rendement négatif de l`actif?
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Le retour d`une entreprise sur les actifs (ROA) est un indicateur clé de la productivité globale de l`entreprise, et montre le pourcentage de profit d`une entreprise gagne par rapport à ses ressources totales. Un ROA négatif suggère qu`une entreprise n`utilise pas correctement son capital, et peut avoir une gestion douteuse.
ROA
Le rendement des actifs est un ratio financier calculé sur le résultat net divisé par la valeur de son actif total d`une entreprise. Ce rapport montre l`entreprise, ainsi que ses investisseurs, ce qu`il peut faire avec les actifs dont elle dispose. Les actifs d`une entreprise se composent de toute dette et capitaux propres utilisés pour financer les opérations de l`entreprise. Plus le ROA, plus d`argent une entreprise fait avec moins d`investissements en capital.
Négatif
Lorsqu`une entreprise a un ROA négatif, cela signifie que la société investit une grande quantité de capitaux dans sa production tout en recevant peu de revenus. Si un ROA négatif est accompagné par des niveaux élevés de la dette, l`effet du ROA négatif est magnifié. Les entreprises décident souvent d`augmenter leur dette quand ils anticipent un avenir positif ROA - une stratégie potentiellement risquée qui peut conduire à la gestion d`avoir à expliquer sa décision si ROA se révèle être moins que prévu ou, pire, négatif.
CHEVREUIL
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ROA peut avoir un impact sur d`autres ratios financiers, en particulier le rendement des capitaux propres (ROE). Le rendement des capitaux propres est essentiellement Roa magnifié par la dette, qui peut être vu quand une formule de mutliplier de capitaux propres est utilisé, où ROE est égal à temps ROA le multiplicateur d`actions. Plus le ratio d`endettement d`une entreprise - contenue dans le multiplicateur de fonds propres - plus ROA est mis à profit pour produire un rendement des capitaux propres élevé. Parce que ROA est multiplié par le multiplicateur d`actions, un ROA négatif se traduit également par un rendement des capitaux propres plus faible.
Comparaison
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Comme tout indicateur financier, ROA est le plus utile quand il est utilisé pour comparer les sociétés du même secteur, ou idéalement avec le même niveau de capitalisation boursière - souvent interprété comme une évaluation de la valeur nette. Une entreprise qui exige beaucoup de capitaux, comme une société de fabricant de l`ordinateur ou la construction, aura toujours un ROA plus faible par rapport aux entreprises qui comptent sur la propriété intellectuelle par rapport au capital physique. Les entreprises avec toutefois, peut ROA négative, doivent envisager de modifier leur dette et de l`utilisation des actions ou une restructuration de la gestion.