Pourquoi amortissent un rabais sur les obligations?

Les émetteurs d`obligations peuvent vendre leurs obligations à escompte, à leur valeur nominale, ou à une prime, en fonction de la différence entre le taux du coupon obligataire documenté et le taux d`intérêt du marché au moment de l`émission. Les émetteurs d`obligations décident souvent sur le taux du coupon obligataire en fonction du taux d`intérêt du marché en vigueur. Mais les taux d`intérêt du marché changent au fil du temps. Si, avant l`émission d`obligations, le taux d`intérêt du marché augmente, afin d`éviter une nouvelle documentation le taux du coupon obligataire au taux du marché plus élevé, l`émetteur des obligations peut aller de l`avant de vendre des obligations à escompte pour compenser les investisseurs pour la différence de taux. Une réduction des obligations est la différence entre les produits reçus et la valeur nominale de l`obligation.

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Une réduction des obligations est un coût caché à l`émetteur des obligations, estimant qu`il doit rembourser plus tard les investisseurs plus qu`elle ne reçoit d`eux. Il existe deux méthodes de base d`amortissement de la décote des obligations: l`amortissement linéaire et l`amortissement du taux d`intérêt effectif. Selon la méthode linéaire, la quantité d`amortissement périodique est égale à la remise de la liaison totale divisée par le nombre de périodes de paiement d`intérêt. En vertu de la méthode du taux d`intérêt effectif, le montant de l`amortissement périodique est égale à la différence entre le paiement du coupon périodique et la charge d`intérêt effectif calculé comme la valeur comptable des obligations actualisée de la période correspondante chronométré par le taux d`intérêt du marché.

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Lorsqu`une obligation est vendue à un prix, la dépense totale d`intérêt effectif sur l`obligation pour l`émetteur est constitué de la charge d`intérêt nominal qu`un émetteur obligataire paie des paiements de coupon au fil du temps, et le montant total de l`escompte des obligations. amortissement escompte sur les obligations aide à déterminer la dépense réelle d`intérêt périodique. La charge d`intérêt effectif sur l`obligation pour chaque période de paiement est la somme du paiement du coupon périodique et l`amortissement de la décote des obligations attribuées. Le montant de l`amortissement d`escompte des obligations périodiques dépend du mode d`amortissement utilisé.

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Bond amortissement d`escompte permet également d`ajuster la valeur comptable au fil du temps réduit obligations. Parce que les obligations vendues à rabais seront remboursés à leur pleine valeur nominale, escompte total des obligations rajoutées pour arriver à la valeur nominale des obligations. Le réglage est effectué périodiquement par addition de la quantité attribuée de l`amortissement d`actualisation de liaison à la valeur comptable de liaison correspondant au début de chaque période de versement d`intérêts. amortissement escompte sur les obligations a des effets tant sur total des intérêts débiteurs et la valeur comptable des obligations en circulation. Bond amortissement de la décote au fil du temps augmente la valeur comptable des obligations, ce qui augmente le total des intérêts débiteurs.