Pourquoi la valeur comptable des capitaux propres généralement moins de la valeur marchande?
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La valeur comptable et la valeur marchande sont deux paramètres utilisés par les investisseurs et les analystes pour déterminer la valeur d`une entreprise. La valeur comptable peut être supérieure à la valeur du marché dans des circonstances. Il est généralement moins parce que la valeur comptable représente essentiellement le prix de liquidation de l`entreprise si elle a fait faillite aujourd`hui. La valeur de marché est une mesure prospective qui est basée sur les attentes de la performance future de l`entreprise comme une entreprise en cours.
Valeur comptable Définie
La valeur comptable est des capitaux propres ou la valeur liquidative de la société des propriétaires. Ceci est la valeur obtenue en soustrayant les passifs du bilan de l`entreprise de la valeur totale des actifs de l`entreprise. Étant donné que la valeur comptable et la valeur marchande sont utilisés par les investisseurs pour l`analyse des stocks, ces valeurs sont généralement exprimées sur une base « par action ». La valeur comptable par action est calculé en divisant la valeur comptable totale de l`entreprise par le nombre d`actions ordinaires en circulation. La valeur comptable par action est relativement statique. Il ne change pas beaucoup au fil du temps, et ne reflète pas le sentiment du marché sur les attentes futures de la performance boursière de l`entreprise.
Valeur marchande Définie
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La valeur marchande est généralement définie comme la valeur de l`entreprise comme en témoigne le cours actuel des actions ordinaires en circulation de l`entreprise. Ce nombre est obtenu en multipliant le nombre total d`actions ordinaires en circulation par le dernier cours de bourse des actions sur le marché libre. Contrairement à la valeur comptable par action, la valeur marchande par action est un nombre dynamique, car elle reflète la performance future en fonction du rendement sur investissement attendu du stock. Il peut être un nombre très volatile car elle est affectée par une série de facteurs qui sentiment du marché d`impact.
Exceptions Stock Trading
Dans certaines circonstances, comme il est indiqué, la valeur comptable par action des actions d`une entreprise peut être supérieure à la valeur du marché. Cela peut se produire, par exemple, lorsqu`une entreprise avec des actifs et des passifs quelques précieux a exceptionnellement mauvaises nouvelles qui déclenche une panique sell-off sur le marché. Prenons, par exemple, une entreprise pharmaceutique hypothétique avec un médicament défectueux sur le marché qui obtient bombardée par un flot de recours collectifs. la panique des investisseurs à court terme pourrait conduire par action la valeur de marché de l`entreprise en dessous de sa valeur comptable à court terme jusqu`à ce que la panique disparaît.
Les ratios Valeur comptable
Le livre valeur par action est le plus souvent utilisé par les investisseurs en actions « valeur » à la recherche des stocks de négocier. Stocks du commerce avec haut livre ratios du marché sont généralement considérés comme valeur « candidat » ou les stocks de négocier en attendant une analyse plus approfondie de l`entreprise. Stocks à faible livre aux rapports de marché manqueraient appel aux investisseurs de valeur. Le livre ratio du marché est calculé en divisant la part par la valeur comptable de la part par la valeur marchande. Les investisseurs de valeur utilisent d`autres rapports en plus du livre ration du marché comme des outils pour identifier les stocks de négocier. Le livre ratio de marché est cependant l`un des ratios les plus largement utilisés.
Immobilisations incorporelles
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En règle générale, la valeur comptable est basée sur un calcul des disques, les immobilisations corporelles de l`entreprise. La valeur comptable ne comprend pas les actifs incorporels tels que l`investissement dans la recherche et le développement d`une entreprise. investissements RD ne sont pas inclus à l`actif du bilan de l`entreprise. Au contraire, ils sont passés en charges sur le compte de résultat de l`entreprise. De nombreuses entreprises, en particulier les entreprises de haute technologie, considèrent leur investissement dans la RD pour être leur plus grand atout. Cette anomalie a incité certains analystes boursiers de minimiser la pertinence du livre à l`analyse du ratio du marché. Ils affirment que l`inclusion de RD dans la valeur comptable ferait beaucoup de stocks de haute technologie semblent plus attrayants pour les investisseurs de valeur.