Comment calculer incrémental flux de trésorerie

Les entreprises ont souvent de prendre des décisions de financement relatives à des projets particuliers. Une analyse supplémentaire des flux de trésorerie peut aider ce processus en montrant les flux de trésorerie additionnels générés par un projet particulier. Incrémental flux de trésorerie ou des flux de trésorerie supplémentaires provenant de l`exploitation est le résultat d`exploitation supplémentaire, plus les frais d`amortissement supplémentaires non monétaires réintégrées. Le résultat d`exploitation ventes moins les frais d`exploitation.

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Calculer votre base ou des flux de trésorerie d`exploitation régulière sans nouveaux projets. Il est égal aux dépenses de bénéfice d`exploitation plus l`amortissement. L`amortissement est l`allocation annuelle des coûts d`acquisition des immobilisations. Par exemple, si votre revenu d`exploitation est de 1 million $ et les frais d`amortissement sont 100 000 $, les flux de trésorerie d`exploitation est de 1,1 million $. Notez que ceci est un exemple simplifié qui suppose que les ventes au comptant et aucun changement dans le fonds de roulement (actif à court terme moins passif à court terme).

Identifier les ventes supplémentaires d`un nouveau projet, qui est le chiffre d`affaires estimé avec le nouveau projet moins les ventes régulières. Les ventes supplémentaires pourraient ne pas se matérialiser immédiatement. Par exemple, si vous étendez dans un nouveau territoire géographique, vous n`allez voir un pick-up de vente immédiate car il faut du temps pour établir de nouveaux canaux de distribution et de développer une base de clientèle stable.

Calculer les charges d`exploitation supplémentaires, ce qui est des frais estimatifs avec le nouveau projet moins les dépenses courantes. Dans l`exemple de l`expansion géographique, vous engager des dépenses supplémentaires pour les nouveaux employés, le matériel, les installations et la commercialisation. Ces frais pourraient être élevés pour la première année ou deux, mais la stabilisation comme la montée en puissance du personnel et d`autres coûts initiaux sont hors de la voie.

Rajouter les variations des charges d`exploitation hors caisse, comme les frais d`amortissement, dans votre calcul. Lorsque vous remplacez l`ancien équipement, acheter de nouveaux équipements ou de construire de nouvelles installations, vous engagera des frais d`amortissement supplémentaires. Bien que ces dépenses sont comptabilisées dans les livres que les charges d`exploitation, ils doivent être rajoutés aux flux de trésorerie parce qu`ils sont des dépenses non monétaires.

Calculer le flux de trésorerie supplémentaires, ce qui correspond aux ventes supplémentaires moins les dépenses d`exploitation supplémentaires ainsi que l`évolution des charges d`exploitation hors caisse. En continuant avec l`exemple, si les ventes supplémentaires sur une période de cinq ans sont de 2 millions $, les charges d`exploitation supplémentaires sont 1 million $ et les frais d`amortissement sont 500 000 $, le total des flux de trésorerie supplémentaires de 1,5 M $ (2 M $ - 1 million $ + 500 000 $) . Si votre taux d`imposition moyen est de 20 pour cent, le flux de trésorerie après impôts supplémentaire de 1,2 millions $ [1,5 million $ x (1 - 0,20) = 1,5 million $ x 0,80 = 1,2 million $].

Tenir compte des coûts d`opportunité d`entreprendre un nouveau projet. Les coûts d`opportunité signifie que le temps et les ressources investis dans un projet ne peuvent pas être utilisés sur d`autres projets parce que les entreprises fonctionnent généralement avec des ressources limitées. Dans l`exemple de l`expansion géographique, si vous décidez de développer sur le marché chinois, détournant une partie de vos ressources de gestion pour développer ce marché pourrait provoquer des ventes de souffrir temporairement dans vos marchés existants. Pour fermer l`exemple, si le projet d`expansion se traduit par une réduction des flux de trésorerie provenant d`autres opérations existantes de 200 000 $, le flux de trésorerie net supplémentaire est de 1 million $ (1,2 million $ - 200 000 $).