Les effets de l`inflation sur l`investissement d`évaluation

Les flux de trésorerie déterminent de manière critique la viabilité d`un projet d`investissement. En tant qu`investisseur, vous voulez connaître le taux de rendement moyen, appelé ARR, sur votre investissement. Dans un premier temps, vous pouvez trouver l`ARR en comparant les flux annuels de trésorerie avec le coût initial de votre investissement. Dans une analyse, par exemple, vous concluez que l`ARR est égal à 9 pour cent sur sept ans. Cependant, la méthode ARR ne tient pas compte de l`inflation. Si l`inflation est égale à 10 pour cent par an, la valeur réelle de l`argent que vous avez utilisé pour faire vos baisse de l`investissement initial de 50 pour cent sur 10 ans, ce qui réduit les flux de trésorerie futurs en conséquence. La valeur de l`argent reçu à des moments futurs diminue proportionnellement à l`inflation. La méthode ARR ne tient pas compte de cela. Vous obtiendrez des résultats plus réalistes en utilisant une méthode d`évaluation qui intègre le taux d`inflation dans la décision.

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Une évaluation de la valeur actuelle nette d`un investissement tient compte du taux d`inflation et vous donne le taux réel de retour sur votre argent. Si le taux d`inflation, par exemple, est égal à 5 ​​pour cent, le taux d`actualisation pour la première année est égal à 0,952 pour cent, et des réductions successives des années deux à cinq égale 0,907, 0,864, 0,823 et 0,784. Pour trouver le taux de rendement réel compte de l`inflation, il faut multiplier le taux de rendement nominal par le pourcentage de réduction pour chaque année. Si l`ARR est égal à 7 pour cent, les taux réels de rendement diminuent au cours de ces cinq ans à 6,7, 6,4, 6,0, 5,8 et 5,5. A noter que la cinquième année, le taux réel de rendement a diminué de près au taux d`inflation.

L`inflation a des effets imprévisibles sur la demande des consommateurs. Si une entreprise tente de contrer un taux d`inflation annuel de 15 pour cent avec des hausses de prix annuelles de 15 pour cent, la demande de produits peut tomber abruptement. Si une entreprise tente d`atténuer ce en augmentant les prix de moins que le taux d`inflation, les bénéfices vont baisser. L`inflation aura également une incidence financement. En général, l`inflation augmente le coût du capital augmente avec elle. En général, une entreprise doit soit conserver plus de ses gains pour acheter des actifs ou doit conserver les bénéfices à payer le coût plus élevé de financement de ces actifs. L`évaluation de l`investissement doit tenir compte de ces effets inflationnistes négatives.

l`incertitude relative à l`inflation des évaluations d`investissement difficile. De nouvelles méthodes d`évaluation intègrent cette incertitude dans une évaluation et, au lieu de proposer des flux de trésorerie futurs spécifiques, analyse les risques des données, puis décrit une série de résultats, attribuant à chacun une probabilité de risque. Cela donne aux investisseurs une vision plus réaliste car il quantifie l`incertitude inhérente à l`investissement.