Le Titrisation des comptes débiteurs

Vidéo: C`est quoi une créance???

La titrisation des créances est conçu pour structurer ces comptes en titres de créance qui peuvent être secondés par des paiements futurs des comptes. Comme d`autres titres adossés à des actifs - tels que ceux adossés à des prêts hypothécaires, des soldes de cartes de crédit ou les prêts automobiles - la qualité des comptes de titres adossés à des créances réside dans les actifs sous-jacents. La titrisation des comptes débiteurs nécessite souvent un pool de comptes dus par une base diversifiée des débitrices d`une entreprise de telle sorte qu`un défaut par certains peuvent ne pas compromettre de manière significative le rendement total des titres. En outre, les paiements d`intérêts et les échéances sont fixées en fonction des horaires de collecte prévus.

L`objectif est de vendre ces comptes comme des titres de créance adossés à des actifs aux investisseurs sur le marché des capitaux. Contrairement à l`émission de titres de créance non garantis - comme les obligations, ce qui nécessite l`enregistrement des titres de créance au passif du bilan - la vente des comptes titres à recevoir adossés supprime directement les comptes débiteurs à l`actif du bilan, mais n`enregistre pas les titres de créance à titre de passif. Par conséquent, la titrisation des créances est une méthode de financement hors bilan qui n`augmente pas le montant de la dette d`une entreprise telle qu`elle apparaît sur le bilan, améliorant ainsi la qualité du bilan.

Grâce à la titrisation, les comptes débiteurs actifs sont retirés d`un bilan de la société et remplacé par le capital en numéraire reçu. Pendant ce temps, les comptes titres de créance adossés à des créances ne sont pas représentés au passif du bilan. Cependant, une entreprise est toujours responsable de la collecte de ses comptes débiteurs et est responsable du service des titres de la dette en faisant des paiements en temps aux investisseurs. La propriété des comptes débiteurs ne change pas de mains. Ceci est similaire à la titrisation des prêts hypothécaires, dont les banques, les investisseurs non, posséder encore les prêts hypothécaires bilan et hors-bilan et ont le droit de saisir toutes les propriétés en défaut.

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La titrisation des comptes clients a des répercussions potentielles de notation de crédit pour les entreprises qui les émettent, parce que les entreprises utilisent efficacement les comptes clients comme source d`argent pour effectuer des paiements en cours sur les valeurs mobilières. Sans titrisation, défaut de percevoir sur les comptes débiteurs ne ferait que dans des conditions potentielles de crédit pour les clients aggravation de l`entreprise, et non pas l`entreprise elle-même. Mais le même défaut de percevoir sur les comptes débiteurs reflète négativement sur la propre cote de crédit de la société si la société ne parvient pas à effectuer des paiements dus sur les titres dus à des comptes non recouvrables.