Comment calculer l`avant Devise Taux d`escompte

Les devises peuvent être échangées sur la marché des changes à un moment donné à leurs taux de change au comptant. Vous pouvez également obtenir des taux de change à terme sur devises, qui sont basées sur des contrats à terme pour fournir une monnaie à une autre à un certain taux de change. taux au comptant sont les prix du marché pour une monnaie particulière en ce moment, comme le nombre de yen japonais, vous pouvez acheter pour un dollar américain si vous avez exécuté ce commerce immédiatement. Si vous acceptez d`échanger une devise contre une autre à une date ultérieure, à l`avenir le convenus taux de change est un taux à terme. Les taux à terme sont ce que les investisseurs attendent les taux au comptant seront à l`avenir. Si le taux à terme est supérieur au taux spot, cela reflète une monnaie avant prime. Si elle est inférieure, cela reflète une monnaie avant remise.

Par exemple, si le taux au comptant pour les dollars en euros est de 1,0, cela signifie que 1 dollar peut actuellement acheter un euro sur la marché ouvert. Si sont 1.002, ce qui signifie à terme des taux de change de trois mois que dans trois mois, vous pouvez acheter 1.002 euros pour chaque dollar 1, cela reflète une prime calculée

(1.002 / 1,0 - 1) x (360/90)

qui est égal à 0,008, ou de 0,8 pour cent. Si la devise vers l`avant dans l`exemple est inférieur à 1,0, cela reflète une réduction. Récapituler, les primes et les réductions sont calculées en divisant le taux de l`avant par le taux de tache, soustraire 1, et annualisation ce taux.

le forces primaires la conduite des taux de change actuels et futurs sont chaque pays de taux d`intérêt. Les taux de change et des taux d`intérêt existent dans une sorte d`équilibre du marché, où les taux de change et des taux d`intérêt sont supposés refléter efficacement toutes les informations disponibles public concerné. Quand un taux de change glisse hors de l`équilibre, ce qui crée l`occasion pour arbitrage, ou profit sans risques, les participants au marché exploitent rapidement et dans les prix de poussée des processus de retour en équilibre. L`équilibre reflète une parité entre les taux de devises et les taux d`intérêt, et est représenté par l`équation

taux forward = taux spot x (1 + Rd) / (1 + Rf)

Il est le rapport des rendements des pays nationaux (mesurés des taux d`intérêt) aux déclarations d`un pays étranger qui dicte le taux de devises. S`il n`y a pas de parité entre le rapport des taux d`intérêt et le ratio du taux au comptant à taux, alors les possibilités d`arbitrage minuscules apparaissent. Et c`est exactement ce qui se passe comme une monnaie devient trop cher par rapport à l`autre: les commerçants se déplacent et vendent la monnaie sur prix et acheter la monnaie au prix de moins, les repousser en équilibre

Voici un autre exemple de la façon dont marchés efficaces conduisent à la parité du marché. Un marché efficace est celui dans lequel les prix de sécurité changent rapidement pour refléter toute nouvelle information pertinente à la disposition du public. Supposons une action se négocie sur la Bourse de New York et le Hang Seng à Hong Kong. Comme les changements du cours des actions sur la Bourse de New York, sa valeur sur le Hang Seng sera égale à sa valeur NYSE multipliée par le taux de change de dollars américains en dollars de Hong Kong. Aux fins démonstratives, supposons que le taux spot est de 1,0 - un des achats en dollars américains un dollar de Hong Kong. Si le stock de métiers Société XYZ à 5 $ sur le NYSE et augmente à 5,25 $ en réponse à une nouvelle information, tout retard dans la mise à jour de la valeur Hang Seng à 5,25 $ crée un fossé où les commerçants peuvent rapidement acheter des actions à 5,00 $ sur le Hang Seng et vendre eux à 5,25 $ sur le NYSE. Cela augmente la demande pour les actions de la société sur le Hang Seng et exerce une pression à la baisse sur les actions sont négociées à la Bourse de New York, qui pousse les actions de nouveau dans l`équilibre.