Qu`est-ce qu`un bon prix-RATIO?

rapport prix-bénéfice est calculé en tant que prix d`un titre divisé par le bénéfice annuel par action de la société. Un ratio mesure P / E combien d`investisseurs multiples sont prêts à payer pour chaque 1 $ des revenus d`une entreprise. Le nombre d`un ratio stock P / E est le nombre d`années qu`il faut pour les investisseurs de récupérer leur investissement avec les bénéfices des sociétés au niveau actuel des revenus. Un rapport P / E élevé peut indiquer une surévaluation du stock et à l`inverse, un faible ratio P / E peut suggérer une sous-évaluation du stock. En général, plus un prix à ratio des gains, plus il est en termes de valorisation des stocks.

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L`utilisation des ratios P ​​/ E permet des comparaisons de prix égales entre les différents titres. Les stocks dans les différentes industries ont généralement des ratios P ​​/ E à des niveaux incomparables. Ce qui est bon pour une industrie ne peut pas être bon pour l`autre. Les investisseurs devraient comparer un ratio stock P / E avec ceux de ses pairs dans le même secteur, ainsi que la moyenne de l`industrie. En comparant le ratio P / E d`une action avec sa propre moyenne historique est également utile pour déterminer si le rapport P / E représente une juste valeur du stock. Par exemple, si un ratio de stock P / E est beaucoup plus faible que le rapport P / E moyen au cours des 10 ou 15 dernières années, selon les normes historiques, le stock peut être sous-évalué.

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Un bon prix à ratio des gains est souvent conforme à taux de rendement requis d`un investisseur. Un taux de rendement par définition est le pourcentage annuel des gains sur le montant investi. Un rapport P / E se compose également de deux tels éléments --- le prix d`achat des actions et des revenus annuels de l`action --- mais le rapport est inversé par rapport au calcul des taux de rendement. Par conséquent, pour évaluer un rapport P / E contre le taux de rendement d`un investisseur, l`investisseur a besoin d`inverser le rapport P / E. Si le taux inversé du rapport P / E est inférieur au taux de rendement requis d`un investisseur, le ratio P / E peut être trop élevé, et le stock peut être surévalué.

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P / E ratios peuvent parfois être surévalués ou sous-estimés en fonction de la nature du revenu net d`une entreprise, que les « gains » utilisés dans le rapport sont basées sur. Le résultat net est un élément comptable qui comprend toutes les sources de revenus, des activités normales à des événements ponctuels non opérationnels. Par exemple, l`arrêt et la vente de la division d`une entreprise pourrait générer des revenus supplémentaires pour l`année, et l`augmentation des gains diminueraient ratio P / E du stock, ce qui rend le rapport semble être plus attrayant pour les investisseurs de valeur. Mais pas de sociétés peuvent continuer à produire ces gains ponctuels, et que les bénéfices sont à leurs niveaux normaux, les ratios P ​​/ E remonteront à nouveau.