Comment calculer la marge de profit avec l`actif total Chiffre d`affaires et ROA

<p>Le rapport DuPont est une méthode largement utilisée pour calculer le rendement d`une entreprise sur les capitaux propres ou ROE. Le rapport DuPont est calculé en utilisant une combinaison de trois ratios financiers: la marge bénéficiaire, chiffre d`affaires total des actifs et le ratio de levier financier. Les trois ratios combinent par l`annulation de contre-numérateurs et dénominateurs pour entraîner RE. La marge bénéficiaire et chiffre d`affaires total des actifs se combinent de façon similaire pour produire le rendement des actifs, ou ROA. Par conséquent, si les deux ROA et chiffre d`affaires total d`actifs sont connus, la marge bénéficiaire peut être déterminée en utilisant l`arithmétique simple.

Analyse DuPont

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  L`un des avantages de l`utilisation de l`analyse DuPont est qu`il vous permet d`examiner de près chaque composante du rendement des capitaux propres afin de déterminer si la rentabilité, l`utilisation des actifs ou l`effet de levier financier a le plus grand impact sur le rendement des capitaux propres. Lors de l`analyse du rapport DuPont d`une entreprise, effectuer une analyse des tendances historiques pour les trois composantes. Si aucune tendance sont évidentes, cela implique que les composants se combinent pour produire RE sont erratiques, ce qui est une indication du risque. Il est également utile d`effectuer une analyse comparative dans laquelle le sujet ratio DuPont de l`entreprise est comparée à celle d`un groupe de pairs - mais seulement si le groupe de pairs est très comparable à la société concernée en termes de taille et de secteur d`activité.

Rendement des capitaux propres

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  Rendement des capitaux propres est une mesure financière importante dans tous les secteurs et est associée à la capacité d`une entreprise à générer des gains excédentaires, ce qui crée de la valeur intangible. RE est également fortement corrélée à la capacité d`une entreprise à générer une croissance constante de la valeur comptable. ROE est égal au résultat net divisé par les capitaux propres. Cependant, en utilisant l`analyse DuPont, le ROE est égal à la marge bénéficiaire totale x chiffre d`affaires total d`actifs x ratio de levier financier, ou (bénéfice net / chiffre d`affaires) x (ventes / actif total) x (total des actifs / capitaux propres). Résultats croisée multiplication dans l`élimination des numérateurs et des dénominateurs redondants, ne laissant que le revenu net / capitaux propres.

Le rendement des actifs

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  Si le ROE est connu et le ratio de levier financier est connu, vous pouvez sauvegarder dans ROA. Supposons ROE est égal à 25 pour cent et le rapport de levier est de 2,5. Depuis ROA multiplié par le rapport de levier est égal ROE, ROA doit être égale à 25 pour cent divisé par 2,5, ou 10 pour cent. Le rapport de levier est parfois désigné comme le multiplicateur de levier. Tant que est plus élevé que ses coûts d`emprunt de rendement du capital investi d`une entreprise, que l`effet de levier aura un effet positif sur le rendement des capitaux propres de l`entreprise.

Calcul Marge bénéficiaire nette

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  Si vous connaissez ROA et les composantes du chiffre d`affaires total des ventes, vous pouvez facilement revenir dans la marge bénéficiaire nette. Par exemple, si les ventes totales sont de 100 $ et l`actif total est de 50 $, puis chiffre d`affaires total est égal à $ 100 / $ 50, ou 2.0. Si ROA est connu pour être de 10 pour cent, cela signifie que le revenu net divisé par 50 $ est égal à 10 pour cent. Le résultat net, par conséquent, doit être égal à 5 ​​$. Le bénéfice net de 5 $ divisé par les ventes totales de 100 $ à une marge bénéficiaire nette de 5 pour cent. Cela peut également être calculé plus simplement: ROA de 10 pour cent divisé par le chiffre d`affaires de l`actif total de 2,0 équivaut à une marge bénéficiaire nette de 5 pour cent.